报告导读

回顾2022，我们可以将这一年总结为战争年、通胀年、选举年、严格封控年或忽然放开年等等。新冠肺炎疫情开始前，国内感冒药市场处于增长趋势，疫情期间感冒药市场整体下滑。2022年12月疫情管控全面放开，掀起了一波波囤药风，主要涉及感冒类药物；2023年1月8日起，我国对新型冠状病毒感染正式实施“乙类乙管”。感冒药需求真的增加了吗？  随着“乙类乙管”的实施，出入境口的开放，囤药风波此起彼伏。研究新冠病毒感染者居家治疗常用药的供应商，发现大部分药物的供应商较多，独家药物仅有清咽滴丸、疏风解毒胶囊、金花清感颗粒、连花清瘟颗粒/胶囊、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒。表1 新冠病毒感染者居家治疗用药及供应商数据来源：医疗应急司、CDE、药智数据、国盛证券研究所疫情的全面放开，个人防护意识的加强，医药市场也发生了相应的变化，其中自我驱动型防疫消费（如药店、感冒药及流感药相关等）表现亮眼。图1 抗疫主题投资各板块收盘价复盘（单位：元）图片来源：《医药生物行业2023年度策略：抗疫复苏交替演绎，再平衡逐步加配拐点复苏类资产》短期来看，尤其是从消费者的角度来看，感冒药的需求确实增加了，直观表象为很多药供不应求，但是这些药物更多只是新冠感染后的对症治疗药物。感冒药供给端表现分析   感冒药上市情况经调研，按药品通用名计，我国目前共上市1784款感冒药，其中：感冒类中成药共1365款，占比77%，感冒类化药共419款，占比23%。按品种（药品通用名+厂家）计，我国目前共上市19649款感冒药，其中：感冒类中成药共13977款，占比71%，感冒类化药共5672款，占比29%。功能主治分析经调研，按药品通用名计，我国目前已上市感冒药中：清热/解毒/镇痛药占比40%，感冒综合用药占比21%，止咳祛痰药占比20%。按品种（药品通用名+厂家）计，我国目前已上市感冒药中：清热/解毒/镇痛药占比52%，感冒综合用药占比19%，止咳祛痰药占比15%。不管是化药还是中成药，清热/解毒/镇痛药类产品都占据了较大比例。清热/解毒/镇痛药类产品在感冒治疗中主要起清热、解毒、消炎、镇痛等作用，对于缓解感冒发热、发炎、疼痛等症状，以及抵抗病毒侵袭起到了关键作用。图2 中国感冒药功能主治分布（按药品通用名计）数据来源：药智数据，药智咨询整理图3 中国感冒药功能主治分布（按品种计）数据来源：药智数据，药智咨询整理品牌分布情况 经调研，我国共有感冒药生产厂家2400余家，其中国内厂家占比接近98%。按旗下感冒药品种数（药品通用名+下属厂家）计，我国感冒药上市持有排名靠前的企业依次为国药集团（458款）、华润集团（266款）、白云山（262款）、哈药集团（194款）等。此外，按旗下感冒类产品销售情况排名，国药集团、华润集团、白云山、念慈菴、葵花药业等企业销售排名靠前。综合来看，华润集团、国药集团和白云山是我国感冒药行业龙头企业。华润集团旗下代表性产品有：感冒灵颗粒、小儿感冒颗粒、复方感冒灵颗粒等；国药集团旗下代表性产品有：急支糖浆、藿香正气口服液等；白云山旗下代表性产品有：板蓝根颗粒、清开灵颗粒、小柴胡颗粒等。表2 中国感冒药上市大品牌分布注：表中企业为国内主要感冒药生产企业（综合旗下产品数及销售情况），按旗下感冒药品种数排序。旗下感冒药品种数按药品通用名+厂家计，即同一母公司不同分/子公司或主要控股公司的同一产品分别统计。数据来源：药智数据，药智咨询整理感冒药市场分析经调研，2016年-2019年中国感冒药市场处于增长的趋势，受疫情影响，2020年有所下降，但2021年比2020年稍多。图4 2016-2021年感冒药品类终端销售额变化数据来源：药智数据，药智咨询整理经调研，2016年-2021年间，感冒药的零售端和医院市场端在2019年和2020年有所波动，其余年份波动不大。整体来说，感冒药品类属于成熟品类，零售份额已较高。图5 2016-2021年感冒药品类终端销售额占比变化数据来源：药智数据，药智咨询整理2016-2019年，医院端和零售端的感冒药市场都处于增长趋势，四年复合增长率分别为10%和6%。2020年受疫情影响，医院端销售下降明显，与零售端的销售额将近持平。图6 2016-2021年感冒药品类终端销售额变化数据来源：药智数据，药智咨询整理中成药注册申报、临床研究情况2018年以来，我国共有24款感冒中成药提交注册申请，且全部为新药。2022年有9款感冒中成药新药提交注册申请。可见注册制改革后，感冒类中成药的创新有复苏之势。图7 国内感冒中成药注册申报情况（新药申请VS仿制药申请）数据来源：药智数据，药智咨询整理注：按品种（药品通用名+厂家）计，仅统计新药申请和仿制药申请，补充申请、再注册申请等不纳入统计。经调研，按登记日期计，2010年-2022年，我国感冒中成药临床登记数量总体呈上升趋势。其中CDE药物临床试验登记数量在2016年之后有较大幅度增加，表明我国感冒中成药临床研究开展顺利，孵化期类产品较多。图8 国内感冒中成药临床登记情况（CDE药物临床试验VS ChiCTR药物临床试验）数据来源：药智数据，药智咨询整理注：按品种（药品通用名+申办者）计感冒药市场未来走势如何？ 经过三年的疫情，大家对感冒的症状和感冒药的认识提升了一个高度。表3 消费者行为模式分析数据来源：药智数据，药智咨询整理经过前段时间的囤药期，现在大家家里普遍囤了一堆感冒药，这些药物的消耗时间较久，估计未来市场对这一批药物的需求有一段时间的下降，但随着老龄化人口的增长，整体来看，感冒药的市场估计还是会有所增长。声明：本内容仅用作医药行业信息传播，为作者独立观点，不代表药智咨询立场。如需转载，请务必注明文章作者和来源。对本文有异议或投诉，请点击右侧在线咨询反馈。